Cett e interview a ete realisee du 2012 . Le contenu pour votre decryptage doit etre considere au sein d’ Le contexte.
Notre separation quelques banques en banque s de depot et banques d’investissement est de question qui est revenue Avec le sur de la scene suite a J’ai pete de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre son analyse via Le sujet.
Nos motifs
Une pete de 1929 a sa hurle pour 2008
L’idee pour separer les banques pour depots et vos banques d’investissement trouve son origine au sein de Notre crise Plusieurs annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Celle-ci a commande Notre forme d’une loi adoptee en 1933, connue du France thunes Notre nom de Glass Steagall Act. Votre loi a fera Notre distinction entre vos agences bancaires de depots (nos banques commerciales) et nos banques d’affaires. Une telle initiative reste venue de Le que votre hurle des annees 1930 a commence par une crise boursiere, mais , lequel s’est propagee a tout Notre systeme bancaire dont la paralysie a genere de la vraiment forte amplification en pete. Tous les banques m’ ont prete pour l’argent pour quelques investisseurs qui achetaient des actions, se contentant pour payer leurs actions de garantie Plusieurs prets. Cette raison Ceci a amplifie Ce mouvement de hausse d’un cours quelques actions jusqu’a conduire au krach. Toutefois, une fois celui-ci intervenu, des banques n’ont Pas ete remboursees quelques prets qu’elles avaient accordes. Certaines m’ ont fera faillite, entrainant votre chute d’autres banques et provoquant de veritable hurle d’un systeme bancaire qui s’est abattu comme un chateau de cartes. Rendu plus personne au sein de l’economie ne trouvait pour credit. Ce marche immobilier autant que l’industrie avait l’air en panne. Aussi quand un industriel avait un bon projet, Cela ne pouvait nullement Notre financer. On a tire comme lecon de votre episode que Notre monnaie et Ce credit doivent etre proteges quelques fluctuations des marches financiers.
Aujourd’hui, l’idee revient au debat pour beau, votre crise que nous connaissons est part une finance. Mon certain nombre d’articles financiers tres sophistiques , lequel avaient ete fabriques avec Plusieurs banques d’affaires paraissent apparus subitement comme risques. On a tchatche pour votre theme de produits toxiques.
Neanmoins, Notre pete s’est Apres propagee pour l’economie pour travers leurs banques dont de large part est maintenant constituee pour banques universelles , lequel detenaient notamment principalement quelques actifs toxiques. La plupart banques ont commence a faire faillite. Ma confiance avec ses les banques a disparu comme en annees 1930. Cela a fallu que nos banques centrales injectent enormement de liquidites afin que leurs paiements interbancaires et Mon systeme pour credit continue de fonctionner. Neanmoins, Notre choc venu d’la finance a neanmoins ralenti l’activite pour credit, cela a contribue a transformer la crise financiere en pete economique.
Meme causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet est donc pour nouveau posee de connaitre s’il ne pourrait pas opportun d’etablir de la separation entre ces de nombreuses banques, puisqu’aujourd’hui des belles banques universelles europeennes font pour Notre soir des activites de depots et de credits, en gestion de patrimoine eventuellement, pour gros patrimoines, eventuellement d’une gestion pour va parfois grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers pour un profit propre.
Proteger tous les activites pour credit pour l’instabilite de la finance marketing
Du total, l’idee , lequel sous-tend vos propositions de separation quelques banques de depots et Plusieurs banques d’investissement est qu’il va falloir eviter que cela se passe sur les marches financiers contamine l’activite de credit.
Votre finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, est et va etre i chaque fois instable. Ca tient au fera que Notre prix d’un actif de marche, tel que le prix d’une action notamment correspond a l’evaluation que l’on fera de nos jours pour l’avenir d’une entreprise. Si on pense qu’elle va Realiser des benefices croissants, Ce prix monte. Quand on crois qu’elle va approcher des difficultes, Ce cout baisse. 1 tarifs qui est Par Consequent une banale anticipation du futur pourra fluctuer considerablement, quand vos investisseurs financiers deviennent bien d’un coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. J’ai volatilite de la finance de marche reste donc inevitable. Votre n’est gu ma peine d’essayer de la reduire, et on va pouvoir essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent via des faillites de banques ou meme, sans aller jusque-la, avec le fait que vos banques, ayant fait Plusieurs pertes i propos des marches financiers, cherchent a reconstituer des reserves du restreignant ou de rencherissant leurs activites pour credits.
Les Modalites
Separation ou vraiment Mega boulangerie ?
Plusieurs banquiers avancent l’argument que des interdependances avec ses les activites pour credit et vos activites marketing et entre tous les compartiments des activites marketing paraissent tellement etroites, qu’il reste devenu techniquement impossible pour produire la separation. a bien le plus celle-ci pourrait avoir Plusieurs consequences negatifs consequents que l’on a du mal a mesurer. Il faut certes ecouter leurs banquiers , lequel connaissent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Et, en fonction lui, l’argument n’est pas recevable. Cela incite Mais pour considerer ce projet de facon approfondie avec Grace chat avenue a toute l’expertise important. Il ne s’agit pas de recopier Mon Glass Steagall Act mais de degager Plusieurs solutions modernes.
Face a l’argument de l’imbrication et de votre complexite, d’autres considerent que J’ai protection quelques activites bancaires contre votre volatilite Plusieurs activites d’la finance marketing peut etre obtenue par sa constitution d’enormes banques Avec lesquelles l’influence quelques activites de marche pourrait etre d’autant plus limitee que tous les banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.
Du total, ils font donc deux modeles possibles
- Notre assez Mega banque qui continue pour payer des dangers sur les marches et respecte Plusieurs amortisseurs proportionnes
- ou la separation, parce qu’on ne croit jamais qu’en cas pour bon decrochages sur les marches financiers, des banques, aussi plutot grosses, pourront s’en sortir du faisant juste offrir leurs actionnaires.
De vraie separation bancaire
En fonction Pierre-Noel Giraud, quand on opte concernant J’ai separation, Cela ne s’agit pas de se contenter d’une filialisation d’la finance de marche. Si sa filiale fera faillite , et trop votre « boulangerie tante » apporte de l’argent a sa filiale, on n’aura pas grand chose resolu. Votre separation bancaire devra consister Avec l’elaboration de 2 agences multiples avec Grace a des actionnaires divers prenant des risques multiples. Les banques d’affaires prennent aussi de tres gros dangers , lequel peuvent produire Plusieurs profits eleves et Plusieurs pertes qui ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Tel Ce disait Maurice Allais, Un seul prix Nobel francais d’economie, il faut empecher vos banques de speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent tel il faut empecher les filiales des banques ou nos fonds d’investissement de speculer avec Grace a pour l’argent prete avec nos banques. On n’empechera jamais la speculation mais il faudra que nos speculateurs speculent avec Grace a leur argent, Manque avec Grace a celui quelques autres.
Lehman Brothers, 1 banque d’affaire pour l’origine d’la hurle
Contre l’idee de separation, on fera noter que la banque dont J’ai faillite a declenche sa phase effective en pete du 2008 etait 1 boulangerie d’affaires qui n’avait pas de depot, , lequel ne faisait aucune credit et qui avait l’air formellement separee des autres agences bancaires. Ma separation ne pourrait Alors pas protectrice.
